Liebes Tagebuch (und liebe Leser!),
Die letzte Oktoberwoche war geprägt von der stillen Spannung der Halloween-Zeit – ruhig an der Oberfläche, doch begleitet von einer spürbaren Unsicherheit im Hintergrund. Für die UMBRELLA-Strategie stand diese Woche im Zeichen der Verfeinerung: Im Zeichen struktureller Balance zum Monatsende.
Innerhalb des Portfolios wurde Barrick Mining teilweise verkauft, um erzielte Gewinne zu sichern und die Gewichtung auf 2,6 % der Gesamtstrategie zu reduzieren.
MercadoLibre wurde nach den Wahlen in Argentinien und vor den Quartalszahlen aufgestockt. Die Aktien des Unternehmens legten nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen um wetiere rund 2 % zu, gestützt durch solide Margen. Apple wurde ebenfalls im Rahmen der recht positiven Quartalszahlen leicht angepasst, um das Gleichgewicht innerhalb des Technologiesegments zu wahren, während PayPal neu aufgenommen wurde – ein selektiver Wiedereinstieg in ein Unternehmen zu aus unserer Sicht wieder einer attraktiven Bewertung.
Die Performance blieb über die Kernpositionen hinweg stabil. Das Portfolio schloss die Woche ausgewogen und widerstandsfähig ab.
Kurzer Ausblick auf den November
Der November beginnt mit dem Fokus auf die noch ausstehenden Quartalsberichte, die weitere Einblicke in die operative Dynamik zahlreicher Unternehmen geben dürften. Die Rheinmetall steht dabei diese erste Woche im November im Fokus.
In den Vereinigten Staaten sorgt die weiter vorhandene Haushaltssperre („Government Funding Gap“) für ein gewisses Maß an fiskalischer Unsicherheit, während internationale Treffen wie die G20- und APEC-Konferenzen potenziell neue Impulse für Handel und Kooperation setzen könnten.
In Europa stehen fiskal- und energiepolitische Entscheidungen im Vordergrund, während in Asien, insbesondere in China und Japan, geldpolitische Entwicklungen und mögliche Stimulusmaßnahmen von Bedeutung bleiben.
Trotz dieser vielfältigen Einflüsse bleibt die UMBRELLA-Strategie ihrer Linie treu: kontinuierliche Analyse, selektive Anpassung und Fokussierung auf innovative, wachstumsorientierte Unternehmen, die über Marktzyklen hinweg nachhaltigen Wert schaffen können.
Bis nächste Woche,
Euer UMBRELLA Diary – Team
