Die globalen Märkte zeigten sich in der vergangenen Woche erneut hochvolatil. Haupttreiber waren die geopolitischen Spannungen rund um den Iran sowie die bis Anfang der Woche eskalierende Rhetorik von US-Präsident Trump. Die am Wochenende angekündigten Gespräche über einen möglichen Waffenstillstand sorgten zwar kurzfristig für Entspannungssignale, änderten jedoch nichts an der grundsätzlich fragilen Gesamtlage. Insbesondere die weiterhin geschlossene Straße von Hormus bleibt ein zentraler Unsicherheitsfaktor für die Energiemärkte und erklärt die ausgeprägten Schwankungen im Ölpreis.
Während der Energiesektor unter dieser Unsicherheit spürbar unter Druck geriet, setzte im Technologiesektor eine Gegenbewegung ein. Insgesamt dominierte jedoch ein nervöses Marktumfeld mit schnellen Richtungswechseln und erhöhter Sensitivität gegenüber Nachrichtenflüssen.
Portfolioentwicklung
Im Portfolio wurden keine Anpassungen vorgenommen. Die Strategie bleibt klar auf den Energiesektor fokussiert und wird durch eine Cash-Quote von rund 21 % ergänzt, um flexibel auf potenzielle Marktverwerfungen reagieren zu können.
Auf Wochensicht verzeichnete die Strategie einen Rückgang von rund 5 % und bewegte sich damit im Rahmen der sektoralen Entwicklung. Halliburton und Schlumberger (SLB) zeigten sich vergleichsweise stabil.
Die Kernbeteiligungen – Chevron, ConocoPhillips, Cheniere Energy, Occidental Petroleum, Exxon Mobil und Equinor – entwickelten sich hingegen schwächer und belasteten die Gesamtperformance.
Insgesamt bleibt das Portfolio bewusst stark im Energiesektor positioniert, um von strukturellen Angebotsrisiken zu profitieren. Die vorhandene Liquidität dient dabei gezielt als strategische Reserve, um sich bietende Opportunitäten in einem weiterhin volatilen Umfeld nutzen zu können.
