Die vergangene Woche war von weiteren Portfolioanpassungen und einer fortgesetzten Verschiebung in Richtung Technologie innerhalb der UMBRELLA Strategie geprägt. Die Positionen in Intel und Micron Technology wurden aufgestockt, während Rheinmetall und TKMS aufgrund anhaltender technischer Schwäche vollständig verkauft wurden.
Gleichzeitig wurde Bayer aufgestockt, während Johnson & Johnson, Eli Lilly und MercadoLibre teilweise reduziert wurden.
Nach diesen Anpassungen umfasst die UMBRELLA Strategie 10 Positionen, bei einer Aktienquote von rund 99,1 % und einem Cash-Anteil von etwa 0,9 %
Portfolioveränderungen im Überblick
| Aufgestockt | Reduziert | Verkauft |
|---|---|---|
| Micron Technology | Johnson & Johnson | Rheinmetall |
| Intel | Eli Lilly | TKMS |
| Bayer | MercadoLibre |
Gesundheitssektor bleibt größter Portfolio-Schwerpunkt
Der Gesundheitssektor stellt weiterhin mit Abstand den größten Bereich innerhalb der UMBRELLA Strategie dar und macht gemäß der aktuellen Sektorverteilung rund 58 % der Aktienallokation aus.
Revolution Medicines bleibt mit rund 17,7 % die größte Einzelposition, gefolgt von Bayer mit 14,3 %, Eli Lilly mit 13,2 % und Johnson & Johnson mit 12,1 %.
Auch fundamental gab es im Gesundheitssegment während der Woche mehrere Entwicklungen.
Eli Lilly mit zwei FDA-Zulassungen
Eli Lilly erhielt zwei FDA-Zulassungen. Am 24. September genehmigte die FDA Onswik, Lillys einmal wöchentlich anzuwendendes Basalinsulin für Erwachsene mit Typ-2-Diabetes. Am darauffolgenden Tag wurde die Zulassung von Olumiant auf Patienten ab zwölf Jahren mit schwerer Alopecia areata ausgeweitet.
Eli Lilly setzte in der vergangenen Woche außerdem den ersten Spatenstich für eine neue Produktionsanlage in Houston. Der Standort soll pharmazeutische Wirkstoffe unter anderem für das orale GLP-1-Medikament Foundayo produzieren und ist Teil der umfassenderen Erweiterung der US-Produktionskapazitäten des Unternehmens.
Trotz dieser positiven Entwicklungen wurde die Position in Eli Lilly am 22. September nach positiver Performance teilweise reduziert.
Johnson & Johnson nach positiver Performance reduziert
Auch die Position in Johnson & Johnson wurde im Laufe der Woche teilweise reduziert.
Fundamental meldete das Unternehmen mehrere positive klinische Entwicklungen.
Am 21. September gab Johnson & Johnson positive Phase-3-Ergebnisse für CAPLYTA bei bipolarer Störung Typ I bekannt. Die Studie erreichte ihren primären Endpunkt; das Unternehmen berichtete von einer statistisch signifikanten Verringerung manischer Symptome gegenüber Placebo.
Weitere während der Woche präsentierte Daten unterstützten die Multiple-Myelom-Pipeline des Unternehmens. Neue Analysen der Phase-3-Studie MajesTEC-3 zeigten eine anhaltende Krankheitskontrolle mit einer Kombination aus TECVAYLI und DARZALEX FASPRO. Langfristige Daten aus CARTITUDE-2, die am 25. September veröffentlicht wurden, lieferten zusätzliche Erkenntnisse zu CARVYKTI.
Trotz der teilweisen Reduktion bleibt Johnson & Johnson mit einer Portfoliogewichtung von rund 12,1 % eine wichtige Position im Gesundheitsbereich.
Micron und Intel stärken Halbleitergewichtung
Die Technologieallokation wurde im Laufe der Woche weiter erhöht, insbesondere durch zusätzliche Positionen in Micron Technology und Intel.
Zusammen machen Micron Technology und Intel inzwischen rund 14 % des Portfolios aus und erhöhen damit die direkte Gewichtung des Halbleitersegments innerhalb der Strategie deutlich.
Die beiden Unternehmen repräsentieren unterschiedliche Bereiche der Halbleiter-Wertschöpfungskette: Intel verbindet Chipdesign mit eigener Fertigung, während sich Micron Technology vor allem auf Speichertechnologien konzentriert.
Micron-Zahlen im Fokus
Micron Technology wird in der kommenden Woche eine der wichtigsten Positionen sein, die es zu beobachten gilt.
Das Unternehmen wird voraussichtlich am 30. September seine Ergebnisse für das vierte Geschäftsquartal vorlegen.
Die Zahlen dürften ein wichtiges Update zur Nachfrage nach Speicherprodukten liefern, insbesondere im Zusammenhang mit KI-Infrastruktur und High-Bandwidth Memory.
Nach der jüngsten Aufstockung der Position zählt der Quartalsbericht von Micron Technology zu den wichtigsten bevorstehenden unternehmensspezifischen Ereignissen für die UMBRELLA Strategie.
Bayer-Position ausgebaut
Die Position in Bayer wurde aufgestockt. Nach der Anpassung macht Bayer rund 14,3 % des Portfolios aus.
Gemeinsam mit Revolution Medicines, Eli Lilly und Johnson & Johnson trägt das Unternehmen weiterhin dazu bei, dass der Gesundheitssektor die dominante Sektorallokation innerhalb der Strategie bleibt.
Rheinmetall und TKMS vollständig verkauft
Eine wesentliche Veränderung während der Woche war der vollständige Ausstieg aus Rheinmetall und TKMS.
Beide Positionen standen bereits in der Vorwoche aufgrund ihrer Nähe zu den definierten Stop-Loss-Marken unter besonders enger Beobachtung.
Mit den Verkäufen wurde die verbleibende direkte Gewichtung europäischer Verteidigungsunternehmen aus der Strategie entfernt und die fortgesetzte Anwendung des Risikomanagement-Rahmens verdeutlicht.
Ein Teil des durch diese Anpassungen freigesetzten Kapitals wurde in Intel und Micron Technology umgeschichtet, wodurch die Technologie- und Halbleitergewichtung des Portfolios weiter verstärkt wurde.
MercadoLibre weiter reduziert
Die Position in MercadoLibre wurde nach anhaltender technischer Schwäche erneut reduziert.
Das Unternehmen bleibt damit im Portfolio, allerdings mit einer deutlich geringeren Gewichtung als noch zu Beginn des Septembers.
SpaceX, Palantir und Alphabet bleiben wichtige Technologiepositionen
Außerhalb des Halbleitersegments sorgen SpaceX, Palantir Technologies und Alphabet weiterhin für eine Gewichtung mehrerer struktureller Technologiethemen.
Alphabet, das am 18. September in die UMBRELLA Strategie aufgenommen wurde, bleibt mit rund 4,0 % gewichtet.
Gemeinsam mit Intel und Micron Technology haben diese Positionen die Rolle fortschrittlicher Technologien innerhalb der UMBRELLA Strategie in den vergangenen zwei Wochen deutlich erhöht.
Aktuelle Positionierung der UMBRELLA Strategie
| Position | Gewichtung | Performance seit Aufnahme |
|---|---|---|
| Revolution Medicines | 17,6 % | +26,8 % |
| Bayer | 14,4 % | +13,9 % |
| Eli Lilly | 13,2 % | +8,9 % |
| Johnson & Johnson | 12,2 % | +12,3 % |
| SpaceX | 12,1 % | +7,4 % |
| Palantir Technologies | 9,3 % | +11,9 % |
| Micron Technology | 7,5 % | +3,4 % |
| Intel | 6,4 % | +4,6 % |
| Alphabet A (Google) | 4,0 % | −1,6 % |
| MercadoLibre | 2,4 % | −10,9 % |
Portfolio-Rotation stärkt Technologiegewichtung
Die Sektorallokation macht die Veränderung besonders deutlich.
Der Gesundheitssektor bleibt mit rund 58 % der klare Portfolio-Schwerpunkt, während der Technologieanteil auf rund 24 % gestiegen ist. Die verbleibende Gewichtung verteilt sich auf Industrie, Kommunikationsdienste und zyklische Konsumgüter.
Aktienquote: 99,1 %
Cash: 0,9 %
Quelle: wikifolio.com, UMBRELLA, Stand: 28. September 2026.
Die Transaktionen der Woche zeigen zudem eine breitere Portfolio-Rotation: Die Gewichtung europäischer Verteidigungsunternehmen wurde vollständig abgebaut, während Halbleiterwerte aufgestockt wurden. Gleichzeitig wurden Johnson & Johnson und Eli Lilly nach positiver Performance teilweise reduziert, ohne die Rolle des Gesundheitssektors als größte Portfolioallokation wesentlich zu verändern.
Diese Entwicklung steht auch im Einklang mit dem jüngsten MUMAK SpotLight, der die Verschiebung in Richtung Technologie nach den Aufstockungen von Intel und Micron Technology sowie den Ausstiegen aus Rheinmetall und TKMS hervorhob.
Ausblick: Micron rückt in den Fokus
Die UMBRELLA Strategie startet mit 10 Positionen, einer Aktienquote von rund 99,1 % und einem Cash-Anteil von etwa 0,9 % in die neue Woche.
Nach den Ausstiegen aus Rheinmetall und TKMS konzentriert sich das Portfolio nun stärker auf Gesundheitswesen, Halbleiter, künstliche Intelligenz und fortschrittliche Technologien, während Risikomanagement und definierte technische Signale weiterhin zukünftige Anpassungen bestimmen.
Bevorstehende Ereignisse
| Datum | Unternehmen | Ereignis |
|---|---|---|
| 30. September 2026 | Micron Technology | Q4-/Geschäftsjahreszahlen 2026 |
