Liebes Tagebuch (und liebe Leser!),
Diese Woche in der UMBRELLA-Strategie war eine jener Phasen, in denen der Markt uns daran erinnert, dass Disziplin ebenso wichtig ist wie Überzeugung. Von Montag bis Freitag haben wir das Portfolio stärker umgestaltet als erwartet: Zwei Positionen wurden geschlossen, weil sie sich nicht wie gewünscht entwickelten, während wir gleichzeitig das Gewicht bei einem Titel erhöhten, der von Beginn an überzeugende Ergebnisse liefert.
Zu Beginn der Woche trafen wir die Entscheidung, CRISPR Therapeutics zu verkaufen. Anstatt die Position weiter abgleiten zu lassen, schlossen wir sie bei rund –16 %. Nicht das Ergebnis, das wir uns erhofft hatten, aber ein notwendiger Schritt. Kurz darauf folgte PayPal dem gleichen Weg. Die Position war nur kurz in der UMBRELLA-Strategie vertreten, und ihr Verhalten bot wenig Anlass, sie zu halten, sodass wir bei etwa –14 % ausgestiegen sind.
Während zwei Titel das Portfolio verließen, kam ein neuer mit überzeugender Dynamik hinzu. Am 10. November veröffentlichte Barrick seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2025 – mit höherer Gold- und Kupferproduktion, starkem operativem Cashflow und einem beeindruckenden Anstieg des Free Cashflows. Das Management erhöhte zudem die reguläre Quartalsdividende und ergänzte sie um eine leistungsabhängige Sonderdividende für das Quartal. Der Markt reagierte positiv, und die Aktie legte zu. Wir nutzten dieses Zeitfenster, um Barrick in die UMBRELLA-Strategie aufzunehmen. Der Titel macht nun 9 % der gesamten UMBRELLA-Strategie aus.
Seit unserem Einstieg hat Barrick bereits etwa 11 % zugelegt.
Es waren dynamische Tage – und auch wenn nicht jeder Schritt angenehm war, bleibt die Strategie klar von Disziplin, Geduld und der Bereitschaft geleitet, zu handeln, wenn Chancen entstehen.
Bis nächste Woche,
Euer UMBRELLA Diary – Team
